職業交易員與賭徒深度解析

來源：網絡   我常把精明的交易者比喻成專業賭徒，因為這兩類人有很多共同點，並通常也都是贏家。除了完全掌握概率與勝算之外，職業賭徒還引用完整的資金管理法則。他們不願承擔無必要的風險，知道何時擁有勝算。勝算越高，所下的賭注也越大。如果根本沒有勝算，也就不下注。他們知道如何保護既有獲利；手氣不好時，也知道鳴金收兵。嚴格遵守這種紀律，讓他們可以隨時參加賭局。 一些傑出的交易者本就是職業賭徒，後來才轉行到金融交易市場。當理查得• 丹尼斯招募“忍者龜”的時候，職業賭徒與橋牌選手就是他最愛招募的對象之一。成功的賭徒與成功的交易者之間，存在一項共通點：他們都知道如何評估風險，並依此而下注。 所謂“賭徒”，並非指那些喜歡賭博的人，而是指那些靠著賭博為生的人。大多數人都是賭桌上的輸家。這是明顯的事實。可是，職業賭徒具備較嚴格的紀律，他們知道如何評估概率。他們賭得很精明，不會為追求刺激而進場，他們只是想賺錢或謀取生計。他們通常都討厭風險，不願接受負數的期望報酬。專業交易者只期待穩定的打擊率，不會刻意追求全壘打。如果勝算不站在他們這邊，就不會只因為桌上的賭金很多而冒險。只要情況合理，真正的賭徒並不在意輸錢。他們知道輸錢是贏得成功的必要步驟之一。只要行為正確，輸錢就不是問題。他們不會急著想在下一把就全部撈回來。他們知道只要嚴格遵循法則，就能成為穩定的贏家。在21 點的賭桌上，如果拿到兩張A 分，就應該拆開而加倍下注；萬一沒有贏錢，也不該覺得氣餒，因為抉擇是完全正確的。長期而言，這類的下注最後仍然會贏錢，因為其期望值為正數。 真正的賭徒也知道，他們沒有必要每把牌都跟。如果勝算明顯不高，就自我克製而不跟進。或許會覺得有點無趣，但面前的籌碼絕不會少。愚蠢的賭徒會每把都下注，笨拙的交易者則會永遠都留在場內，即使勝算明顯不高也是如此。一般來說，只有業餘的交易者才會經常使詐。專業賭徒很少使詐，通常都是贏面居高時才會下注，否則就不跟進。職業賭徒都有準備周全的行動計劃與資金管理計劃。他們不假思索的就知道該如何應對每種情況。勝算越高，賭金也越大。當手氣很順時，他們未必會加碼。專業賭徒很少會因穩贏的感覺或第六感而增加賭金。他們只會根據勝算高低來調整賭金。對於一般金融市場交易者來說，職業賭徒的行為模式有很多值得學習之處。 職業賭徒的一些行為特徵，值得金融交易者模仿之處： 1.知道如何管理資金。 2.知道每把牌的風險報酬比率。 3.除非擁有合理勝算，否則不跟進。 4.知道在哪種情況下輸錢。 5.準備行動計畫。 6.隨著勝算高低而調整賭金。 7.知道何時應該退出。 8.不怕輸錢。 9.具備嚴格的紀律規範。 10.不會輸錢博大。 更重要的是，職業賭徒知道何時應該放手，何時應該退出，何時應該走開，何時應該逃跑。 酒吧內的賭局 我發現某些專業交易員在交易大廳與酒吧玩牌或下棋的時間往往超過交易。很多交易員根本就流著賭徒的血液。我想，正因為金融交易具有某種賭博的成分，所以才吸引這些人。那些精明的賭徒往往都成為精明的交易者。至於那些單純追求刺激的人，通常都不能成為真正的交易者，因為他們的交易頻率過高，總是承擔很高的風險。橋牌或西洋棋的好手，通常都很容易成為傑出的交易員。我們在酒吧內看到的很多橋牌賭局，參與者往往不是業餘愛好者，而是選手級的人物，他們很容易把相關的技巧引用到金融市場。